33 Meses Investindo no MXRF11: Quanto Rendeu e se Valeu a Pena
Se você está pensando se vale a pena manter o MXRF11 por mais de 2 anos, ou até 3, esse artigo é pra você. Aqui eu mostro os números, os prós e contras e se é um FII para “comprar e nunca mais vender”.
O que é o MXRF11
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Fundo de papel híbrido (investe majoritariamente em CRIs, permutas financeiras, etc.).
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Administrado pelo BTG Pactual.
Com muitos cotistas, boa liquidez diária.
Indicadores Recentes
Aqui vão alguns dados que ajudam entender o desempenho recente dele:
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Dividend Yield nos últimos 12 meses: ~ 11,7% a 12,1% ao ano.
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Rendimento mensal típico por cota: entre R$0,09 a R$0,10.
Preço da cota recente: em torno de R$ 9,60 a R$ 9,76.
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P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial) está levemente acima de 1 (~1,02 – 1,03) ou muito próximo. Isso indica cotação muito próxima do valor patrimonial do fundo.
O Desempenho em 33 Meses
Embora eu não tenha números exatos desses 33 meses completos, dá pra inferir:
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Se o rendimento médio de dividendos continuar nesse patamar (~R$0,10/cota/mês) e se a cotação da cota mantiver estabilidade, quem investiu mantido os dividendos reinvestidos provavelmente obteve um retorno interessante, considerando valorização + rendimentos.
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Há momentos de queda de cotação (como reportado, por exemplo, uma “pior semana” que MXRF11 teve em 33 meses) — mas as quedas foram temporárias.
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Rentabilidade histórica total indicada em alguns sites (ex: “Mais Retorno”) mostra retorno acumulado significativo nos últimos anos.
Valeu a Pena?
✅ Pontos Fortes
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Renda passiva relativamente estável, mesmo em ambiente de juros altos.
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Dividend Yield atrativo (~11-12% a.a.) para quem busca renda mensal.
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Boa liquidez e transparência — muitos comunicados, relatórios, etc.
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Preço da cota aproxima-se do valor patrimonial, o que reduz risco de pagar “caro demais”.
⚠️ Riscos e Pontos de Atenção
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Variação de cotação: quedas em semanas específicas; existe risco de desvalorização se os investidores perderem fé ou se houver notícias ruins.
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Taxa de administração de ~0,90% ao ano, que pode impactar rendimento líquido.
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Dependência de CRIs e de condições de crédito: em cenários de aperto monetário ou risco de crédito maior, esses ativos podem ficar mais expostos.
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Rendimento passado não garante rendimento futuro — sempre necessário acompanhar cenário econômico, inflação, juros, possíveis mudanças regulatórias.
Simulação: Se Você Tivesse Investido R$20.000
Com base nos dados mais recentes:
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Cotação ~R$9,60 a R$9,76 → com R$20.000, você compraria ~2.050 a 2.083 cotas.
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Dividendo mensal de ~R$0,10 por cota → isso daria R$205 a R$208 por mês, só de proventos, considerando que esse valor de rendimento se mantenha.
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Em 12 meses, isso daria ~ R$2.460 a R$2.500 em dividendos, mais qualquer valorização da cotação.
Conclusão
Sim — para quem está pensando no longo prazo, mantendo a paciência, o MXRF11 pode sim valer a pena. Pode não ser o mais “explosivo” em valorização de cotas, mas entrega bem em termos de proventos, consistência e previsibilidade.
Se você está investido em MXRF11 ou pensando em entrar, meu conselho:
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Não venda por queda de curto prazo
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Acompanhe os relatórios gerenciais regularmente
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Se possível, reinvista os dividendos para aumentar seu rendimento composto
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